多因子模型系列8-基于组合权重优化的风格中性多因子选股策略框架

最近对于多因子都比较感兴趣,之前所做的工作多在于单个因子的测试,但是后来发现这样的工作已经被许多许多人和机构(券商,信息提供商)详尽的做过了,可能更重要的还是如何把这些因子组合起来,形成一个稳定的知道[……]

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多因子模型系列7-多因子模型水平测试题试答

作者:江嘉键

因子部分

前一段时间,李腾、陈烨、邓岳、陈志岗几位老师在知乎上发布了一份多因子模型的测试题,其中囊括了多因子建模过程中大部分需要考虑的理论和实践问题:

多因子模型水平测试题[……]

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多因子模型系列6-沪深300指数的风格因子暴露度分析

作者:江嘉键

1 概述

Barra 结构化风险模型是全球知名的投资组合表现和风险分析工具。最近一段时间,我们米筐科技量化策略研究团队对该模型进行了系统研究,并在米筐科技公司的策略研究平台上[……]

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多因子模型系列3-Fama Franch三因子及其拓展五因子模型

尽管很多人批评Fama-Franch欠缺理论基础,但是事实而言小市值和低pb确实具有alpha。关于小市值,我个人的理解出于三点:1、国内长期以来的壳价值,据估算,国内得到壳价值大约为15亿(特殊牌照[……]

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多因子模型系列2-多因子模型的步骤梳理

在量化交易中,多因子策略是一种常被提及且应用广泛的选股策略。我们会经常使用某种指标或者多种指标来对股票池进行筛选,这些用于选股的指标一般被称为因子。顾名思义,多因子模型是指使用多个因子,综合考量各因素[……]

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